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“割肉”后如何进行操作

作者:admin 发布于:2016-08-23

www.dafa888.cn网页版 www.tzking.cn 最近的股市有些烦:除了跌还是跌,一连串的下跌不仅让绩差股蒙受损失,更让以绩优、抗跌著称的蓝筹遭受了本轮牛市以来的最严厉打击。

  手中的套牢盘该割还是该补,抑或耐心等待解套?近来严重缩水的绩优蓝筹股该获利了结还是等待反弹(关键是不知反弹何时会来,力度有多大)?对此,中小投资者几乎是一筹莫展。

  但是,在悲观失望的同时,投资者应当清醒地看到:经济发展趋向仍好,未出现方向性的变化,牛市不会轻易结束。日前,摩根大通公司全球分析师David Shairp也表示,虽对经济看法谨慎,但对市场感到乐观,还未看见能终结全球股票牛市的因素出现。再进一步说,即使6124点成为山顶,如此大的牛市,头部会有多次反复,在反复中相当个股仍会出现较大的投资机会。因此,在岁月交替之时,对手中的筹码进行新的排列组合是非常必要和非常重要的。那么,哪些板块的哪些股票将成为调仓的重点?

  重点一:节能减排的新能源板块

  近来,关于节能减持的消息铺天盖地。

  首先,有关节能减排的政策出台可谓紧锣密鼓:国务院批准节能减排统计监测及考核实施方案和办法,节能不达标,将对领导干部实行问责制和“一票否决”制;减排不过关,将暂停该地区所有新增主要污染物排放建设项目的环评审批。接着财政部表示,今年中央财政投入235亿元支持节能减排,同时促进节能减排的税收政策正在抓紧制定中。事实上,不仅是中央财政,地方财政对节能减排的支持力度也纷纷开始加大。2007年,江苏省将省级财政增收的50%用于节能减排,山西省安排15亿元、山东省安排12亿元用于支持本省的节能减排。27日,能源法起草组宣布,能源法征求意见稿12月1日起向社会公开,《能源法》出台的脚步渐行渐近。

  其次,“绿色信贷”成未来银行贷款业务拼抢重点。随着节能减排越来越成为中国经济发展的主旋律,商业银行贷款项目的争夺也正在逐渐转移。银监会相关官员也透露,银监会正在制订针对节能减排的指导意见,将具体指导银行业金融机构开展与节能减排有关的工作。

  总之,节能减排相关企业可谓“甜头”一大堆:财政奖励,贷款优先,税收优惠,经济发展的后劲会更足。因此,节能减排相关板块其间蕴含的机会也不言而喻。

  其一,CDM(清洁发展机制)板块。《京都议定书》规定,除美国之外的发达国家在2008年至2012年进行温室气体减排的义务,而发达国家完不成的任务,可以通过若干种机制与发展中国家合作完成,其中一种就是CDM(清洁发展机制),即发达国家可以提供资金和技术,帮助发展中国家进行产生温室气体减排效果的项目,所产生的减排额度,就可以算到自己的名下。这一机制可以为发展中国家的企业带来收入,还有利于环境保护。目前,上市公司中相关企业有三爱富、巨化股份、柳化股份、南钢股份和天富热电等。

  其二,环保处理板块。在强化污染防治方面,有关部门将增加安排国债资金和中央预算内资金支持城镇生活污水、垃圾处理及危险废物处理设施建设。目前,在污水处理方面,合加资源和创元科技均存在直接及间接受益题材;而在烟气脱硫方面,有龙净环保、浙大网新、菲达环保和九龙电力等相关上市公司。

  其三,可再生能源板块。无论是从可持续发展的能源安全角度考虑、还是从降低污染排放的环保角度考虑,大力拓展水、风、太阳能光伏等可再生能源的使用,变得越发紧迫。2006年2月9日,国务院出台了《国家中长期科学和技术发展规划纲要》,明确提出:到2020年,可再生能源在我国能源结构中的比重将达到16%。2006年1月1日,《可再生能源法》在我国正式实施,这为相关个股,如天威保变、特变电工、航天机电、湘电股份、华仪电气、银星能源和长城电工等提供历史性的发展机遇。  

  重点二:央企的整合

  明年的行情,没有央企整合的参与恐怕是不可能的。种种迹向的表明,央企整合将要在明年提速,并大规模推进。

  央企作为中国经济运行的核心力量,具有得天独厚的资源优势。截至2006年底,央企资产总额已经超过12万亿元,而两市目前总市值约为11.7万亿。从我们统计与央企相关的近200家A股上市公司来看,这些上市公司2006年3季报显示的总资产为2.3万亿,即使考虑到海外上市的央企子公司,相比12万亿的央企总资产而言,仍然有巨量的未上市资源。

  央企通过不断的资产注入最终实现整体上市是一种大的趋势,通过资本市场实现资产的证券化,借助资本市场的力量最终实现集团做大做强的战略目标,这是央企未来生存发展所必需要经过的道路。可以肯定的一点是,央企整合将使相关上市公司的未来盈利水平面临着巨大提升空间,但由此带来的机会,并不能单纯通过解读财务报表挖掘出来。因此,投资者可以按照管理层的指导意见去寻求一些投资机会。

  国资委主导的央企整合最大的目的在于央企提高竞争力,主业要做到行业的前三名,做不到前三名就要被重组。因此,央企整合实际上是行业的整合,通过行业的层面,更能把握各家央企未来可能的动向。在国资委对央企整合的指导意见中,首次明确了必须国有控股的七大行业,包括军工、电网电力、石油石化、电信、煤炭、民航、航运等七大行业。这些行业无疑是关注的重点。从这七大行业来看,民航业几大航空公司已基本实现整体上市。石油石化、电信、航运、煤炭等央企的上市公司主要以H股为主。未来整合存在较大空间的为军工和电网电力行业,这两个行业上市公司比较分散,缺少集团上市公司。

  军工类的央企共有11家,旗下有43家上市公司,是存在整体上市和资产注入机会最多的行业。由于军工已上市企业普遍资产较烂、业绩不佳,而军工集团却拥有大量未上市的优质军工资产,未来的资产注入存在巨大的想象空间。军工业未来的发展方向为军品、民品并举,缔造出有国际竞争力的军工集团,这其中可重点关注军工央企旗下具有明显优势的上市公司,如西飞国际、成发科技和中核科技等。

  2008年,预计电力行业的大规模资产重组将有条件并且有可能发生,电力资产的注入或整体上市有可能出现。目前,A股中一共有7家央企控股的17家上市公司,可重点关注华能、国电、大唐、华电及华电投等国家五大发电集团旗下的华电国际、华能国际、国电电力、国投电力等。